Investing.com — RBC Capital Markets, AppLovin’in performans reklamcılığı ve pazarlama teknolojisindeki platform konumlandırması nedeniyle şirketi Outperform notu ve 700 dolar hedef fiyatla takibe aldı.
Analistler, AppLovin’in reklam harcamalarının geri dönüşü (ROAS) ve atıflamaya odaklanmasını vurguladı. Bu yaklaşım, reklamverenlerin harcamalarını genel pazarlama bütçelerinden ölçülebilir sonuçlara kaydırmasına olanak tanıyor.
Bu durum, RBC’nin “sınırsız toplam adreslenebilir pazar” olarak tanımladığı bir ortam yaratıyor. ROAS eşikleri karşılandığı sürece harcamaların devam etmesi muhtemel görünüyor.
Şirketin uygulama işinden çıkması, platformunu mobil oyunların ötesine, özellikle doğrudan tüketiciye (DTC) yönelik şirketlerin bulunduğu e-ticaret alanına genişletti.
RBC, bu çeşitlendirmenin daha yüksek fiyatlandırma ve gelir sürekliliğini desteklemesi gerektiğini belirtti. Bununla birlikte, büyük ölçüde sabit maliyetli model, üst satır kazançlarının kârlılığa ve serbest nakit akışına dönüşmesine olanak tanıyor.
Analistler, istikrarsız makro koşullara rağmen 2025’te dirençli bir performans sergilendiğini kaydetti. Kişiselleştirilmiş pazarlama, üretken içerik ve yaratıcı otomasyon alanındaki seküler trendler ek itici güç sağlıyor.
RBC, AppLovin’i 2026 tahminleri üzerinden 43x EV/EBITDA çarpanı kullanarak değerliyor. Bu, en az %20 büyüyen emsallerinin biraz üzerinde bir değer. Söz konusu değerleme, şirketin güçlü gelir büyümesini ve kârlılığını yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
