Investing.com — S&P Global Ratings, Charles Schwab’ın görünümünü stabilden pozitife revize ederken, ’A-/A-2’ kredi notunu teyit etti.
İyileştirilmiş görünüm, Schwab’ın gerçekleşmemiş menkul kıymet zararlarında önemli bir azalmayı, düzeltilmiş düzenleyici sermaye oranlarında keskin bir artışı ve faiz oranı riskinin daha iyi yönetimini yansıtıyor.
Şirketin satışa hazır menkul kıymetlerdeki gerçekleşmemiş zararlar için düzeltilmiş Tier 1 kaldıraç oranı, 2023 sonundaki yüzde 4,9’dan Eylül 2025’te yüzde 7,3’e yükseldi. Hem satışa hazır hem de vadeye kadar elde tutulan menkul kıymetlerdeki gerçekleşmemiş zararlar, zirve seviyelerinden neredeyse yarı yarıya düştü.
S&P, Schwab’ın risk ayarlı düzenleyici sermaye oranlarının artık gerçekleşmemiş zararlar için düzeltilmiş olsun ya da olmasın çoğu büyük bankayı aştığını belirtti.
Hızlandırılmış hisse geri alımlarına rağmen, S&P, Schwab’ın sermayeleşmesinin güçlü kalmasını bekliyor. 2025’in ilk üç çeyreğinde şirket, imtiyazlı hisse senedi itfası, hisse geri alımları ve adi hisse senedi temettüleri yoluyla hissedarlara 8,5 milyar dolar iade etti.
Şirketin yüzde 7,3’lük düzeltilmiş Tier 1 kaldıraç oranı şu anda yönetimin yüzde 6,75-7,00 hedef aralığının üzerinde yer alıyor. S&P, imtiyazlı hisse senedinin toplam düzeltilmiş sermayenin yaklaşık yüzde 16’sı civarında kalmasını bekliyor.
Schwab, türevleri kullanarak menkul kıymet portföyünün süresini azaltmak suretiyle faiz oranı risk yönetimini geliştirdi. Haziran 2025 itibarıyla, satışa hazır menkul kıymetlerin süresi 2022 sonundaki 2,4 yıldan 2 yıla düşürüldü.
Şirketin GAAP vergi öncesi marjı, 2025’in ilk üç çeyreğinde geçen yılın aynı dönemindeki yaklaşık yüzde 38’den yüzde 47’ye yükseldi. Kazançlar, net faiz marjının daha yüksek maliyetli borçlanmaların azalması ve güçlü kredi büyümesi nedeniyle yükselmesiyle artan net faiz gelirinden fayda sağladı.
S&P, şirket bilanço ve faiz oranı risklerini ihtiyatlı bir şekilde yönetmeye devam ederken sağlam sermayeleşme ve performansı sürdürürse önümüzdeki iki yıl içinde Schwab’ın notlarını yükseltebilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
